ישנה אימרה מפורסמת שאומרת: "אתה יודע שהילדות שלך נגמרה כששלולית נראית לפתע כמכשול ולא כהזדמנות". ובאמת, כשהייתי ילד, הייתי מבלה חלק גדול מזמני במכנסיים מופשלות בתוך הביצה העכורה שהיתה בבית יד לבנים בפתח תקווה, כשמסביבי שוחים ראשנים וצפרדעים, ועוד כל מיני חיות בלתי מזוהות. הורים שעברו שם היו חושבים לעצמם "אלוהים ישמור". כיום, כנראה שאם… Read More »
כמו כל ארגון וכמו העסקים שאנו מנתחים, בתור המנהלים של העסק שלנו אנחנו חושבים בכל יום איך אפשר לשפר וליצור יותר ערך. לכן למשל שינינו את הפוקוס של עדן בינואר 2020 לחברות הרבה יותר איכותיות הראויות לסבלנות (ע"ע ההרצאה שהעברתי בתל אביב ב 31.10 לגבי ניהול סבלנות בהשקעות). מאז הקורונה עברו הרבה מים בירדן ולאחר… Read More »
קוראים רבים שעקבו אחרי לתוך CDON ביקשו שאוציא עדכון לאור הירידות האחרונות במחיר המניה, אז הנה נקודת מבטי על העסק לאור ההתפתחויות האחרונות. למי שלא מעודכן – הנה החלקים הקודמים – חלק 1, 2, 3, 4. דבר ראשון אציין ש CDON היא עסק טוב מאוד, בתור מרקטפלייס לוקאלי. עסק כזה שעובד טוב הוא כנראה בגדר… Read More »
אחרי שלושה חלקים אינטנסיביים (1, 2, 3) נחתי קצת. חיכיתי בסבלנות שנדבר עם החברה ואאסוף את כל הפרטים שדרושים בשביל לכתוב את חלק 4 – ובשעה טובה, זה הגיע. מאז ה20 בינואר שכתבתי על החברה בפעם האחרונה, קרו לא מעט דברים: יצאה מצגת מ Far View Capital שמתארת בגדול מה שכתבתי בחלקים 2 ו 3,… Read More »
כזכור, יש לנו אחזקה בחברת אקווהבאונטי (AQB) שכתבתי עליה בסדרת פוסטים (אחת, שתיים, שלוש). כשכתבתי על החברה המחיר היה מתחת ל- 2 דולר, כיום ולאחר שני דילולים מאסיביים המניה ב 10 דולר לאחר שביקרה גם 13 דולר. שאלו אותי בתגובות לפוסט מה דעתי על המניה, אז אקדים ואומר שמכרנו את רוב האחזקה במחירים של בין… Read More »
האמת, קצת מבאס לכתוב על סידיאון (ולא סידון) אחרי ריצה כל כך מהירה במחיר המניה. בהתכתבויות פנימיות שלי עם נתי ויניב אמרתי להם שאני צופה שהיא תגיע ל 500 קרונות עד סוף השנה, כלומר מעל 100%, וכבר מאז המניה התקדמה מעל 50%. עם זאת, כפי שנראה בפוסט, אם אני צודק בהערכה שלי, זו רק תחילת… Read More »
בחלק הראשון דיברנו קצת על מרקטפלייסס וחשפתי מעט פרטים על אותה חברה מסתורית. גם הפעם אתן קצת הקדמה, ואז נעבור למנה העיקרית. זה ציפור, זה מטוס, זה… עסק אינטרנטי בתגובות לפוסט הראשון ראיתי מספר שמות שעשויים לבלבל – למשל Asos או Shopify. לא פלא שאנשים מתבלבלים – אחד הדברים המאפיינים את עסקי האינטרנט הוא שהם… Read More »
כדי שזה לא יהיה ארוך מידי, בחרתי לפצל את הפוסט לשני חלקים, זה היה נחמד עם אקוובאונטי אז חשבתי שאנסה את זה שוב. אפשר לנחש את שם החברה בתגובות, אני לא אפרסם את הניחושים עד החלק השני שבו אציג את שם החברה. לזוכה המאושר אשלח 50,000 סטושי מהביטקויינים שקניתי בתחילת 2013! מידי פעם אפשר למצוא… Read More »
לפני מספר שבועות, מעט לאחר שכתבתי עליה בבלוג, ביטלתי את המנוי שלי לסטוריטל. מגוון הספרים באנגלית לא היה גדול מספיק בשביל להחזיק אותי בתור מנוי, ובלב כואב ביטלתי את המנוי. כן כן, ביצעתי churn בעצמי- או כמו שאומרים – I churned off. חשבתי על זה – מה היה גורם לי להשאר? לא הייתי צריך להרהר… Read More »
רובנו מכירים את הקלאסיקה: "Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honour." Horace כך נפתח הספר Security Analysis של גרהאם. ברוס ברקוביץ, שהיה "מנהל העשור" בשנת 2010, נפל מגובהו כמו שכתב הוראס. ברוס היה כוכב מנצנץ בחריפותו ובתשואות שהשיג בעשור שכלל את המשבר הכלכלי של 2008,… Read More »