כפי שכתבתי בעבר (בתגובות כאן), אנו בשורט על החברה. היא השורט הגדול ביותר שלנו. החברה חזתה בשנת 2011 שבשנת 2015 היא תרוויח בין 15 ל 20 דולר למניה. חחח. האם ה CEO שמע פעם על סייקלים? מעניין אם הם יגיעו ל 5 דולר למניה השנה. מה תגידו על CEO שמפספס את התחזית שלו ב 75%… Read More »
יש לי אהבה חדשה – לילך. היא לא רק מריחה טוב, היא צעירה, היא יפה והיא יודעת להדפיס כסף. לילך היא המניה העוקבת (Tracking Stock) החדשה של ליברטי גלובל, שעוקבת אחרי עסקי הכבלים באמריקה הלטינית ובקריביים, או בשמה המלא – Liberty Latin America and Caribbean – או פשוט – לילך. מניה עוקבת – היתרונות בלי… Read More »
מי שהוריד את המכתב השנתי שלנו כבר יודע שהשותפות השקיעה בפלוס 500 (למשך כמה ימים בלבד לצערי) במהלך המשבר. לאחר דין ודברים מהיר בשיחת ועידה, החלטנו לקנות את המניות. כשקנינו את המניות הראשונות בפלוס 500 הייתי לאחר 3 שעות נסיעה לחופשה עם המשפחה והייתי צריך להתחבר מהטלפון, למורת רוחה של אשתי. רק הגענו לכפר הנופש,… Read More »
כידוע לכולם מהזעקות בעיתונים, בועת המניות בסין מתפוצצת לה. במשך חודשים התנפחה לה הבועה הזו – חודשים אני עובר על הטוויטר שלי ורואה כל מיני דברים שאפשר לראות רק בסין – למשל שמעל 3% מסך שווי השוק של כל המניות בבורסה מורכב מחוב מארג'ין, ו 8% משווי המניות הפנויות נקנות בחוב, עליות אקספוננציאליות, מניות שעולות בכל יום… Read More »
המכתב התפרסם ב 2 ליולי. כנהוג, נתנו שהות למשקיעים שלנו לקרוא אותו בניחותא בסוף השבוע האחרון ובתחילת השבוע הנוכחי, והיום פרסמנו אותו באתר. ניתן להוריד אותו באתר שלנו – כאן.
מי אמר שהתנגשות רכבות חייבת להיות מהירה? לפני 4 שנים וחודש כתבתי: השורה התחתונה היא שבעזרת יעילות תוכל לחסל את המתחרים שלך. זה בדיוק מה שקורה היום בין שופרסל והריבוע הכחול ובין הרשתות הפרטיות. אלו, עם שדרת הניהול הרזה שלהם, המשכורות הנמוכות לכל העובדים החל מהעובד הזוטר ועד למנכ"ל ויעילות הלוגיסטיקה שלהן (למשל חוסר הצורך… Read More »
לאחרונה עלו ברשת כתבות המעלות דאגות וחששות לגבי הנזילות בשווקים. הרגולציה – דוד פרנק, וולקר, באזל 3 – כל אלה גרמו לכך שהבנקים פחות מעוניינים לקחת סיכונים. בעבר, היו הבנקים היוו "שחקנים גדולים" בשוק והוסיפו המון נזילות, אך זה כבר לא המצב.
לפני שבועיים נתנאל ואני נכחנו בכנס שוק ההון של גלובס ו BDO (הנאמן שלנו). במהלך הכנס נערך פאנל פרטי, בהזמנה בלבד ולצופים כשירים בלבד. הפאנל כלל את הרשות לניירות ערך, נציגים של נותני השירותים לתעשיה ושני נציגים מהתעשיה עצמה: ספירה ועדן אלפא (הקרן שלנו). הדיון היה מעניין והכיל פיסות אינפורמציה מעניינות שלא הכרתי קודם. לטובת אלה שלא… Read More »
מאוד קשה לכתוב על העוני בישראל ובעולם בכלל. אצל המון אנשים זהו נושא טעון וכשמדברים על עוני ישר עולות תמונות מתחקירי חדשות, מלאות בכאב וסימפטיה ורגש ומה לא, זה כמובן רק אנושי. אז איך מישהו יכול להעז ולומר שלהעלות את שכר המינימום זו בחירה שגויה? הרי מייד יצלבו אותו הרשתות החברתיות ושלי יחימוביץ'
אחד המרצים שלי בתואר היה פרופסור אמיר ברנע. לברנע יש קו"ח מאוד מאוד מרשימים, הוא ייעץ לחברות ענק במשק, שימש כיועץ בהסדרי חוב של מיליארדים – למשל אפריקה ישראל ואפילו עמד בראשות ועדות שייעצו לועדות הממשלה. במהלך השיעורים נהניתי להתווכח עם הפרופסור המכובד, שנקט בגישה הנוקשה (והשגויה) שהשוק הינו יעיל. הצגתי לו הוכחות ומצגים שאין… Read More »