וובינר חברה – פברואר 2023
ביום ראשון, כפי שפרסמתי בטוויטר (מי שלא עוקב אחרי – מומלץ…) אערוך וובינר על חברה קטנה ונחמדה. בינתים לא מגלה את שמה, תגלו בוובינר. אפשר להרשם בלינק שבציוץ מטה. נתראה!
Author Archives: אסף נתן
האחות החורגת של בל פיוז – ריצ'רדסון אלקטרוניקס
מי שעוקב אחרי בטוויטר בטח ראה שצייצתי על חברת בל פיוז. לדעתי בל היא רעיון ממש טוב שאפשר לסכם אותו במשפט אחד: שינוי ושיפור ניהולי כדי המגדיל את יעילות החברה. בל פיוז היא חברה בסקטור הרכיבים – סקטור שכיף להשקיע בו, כי העלות של הרכיבים נמוכה ללקוח, אבל עלות הכשל גבוהה. עיקרון זה מייצר "דביקות… Read More »
וובינר ניתוח חברת קרדיט אקספטנס – CACC
אתמול ערכנו את הוובינר בו ניתחנו את חברת קרדיט אקספטנס, CACC. זו חברה שאנו מכירים כבר מעל עשר שנים והתוצאות שלה במשך עשרים השנים האחרונות היו תמיד טובות. מתי אלון הכיר לי את החברה כשנפגשנו במפגש מנהלי קרנות הגידור לפני עשר שנים בויקי כריסטינה. אריאל ועודד – מה קרה למפגשים האלה? 🙂 מאז עברו המון… Read More »
איך הופכים סלע ירוק להרבה מאוד כסף ירוק
אם אפשר לומר ששנת 2021 היתה השנה שבה השקעות ESG חטפו מכה, בשנת 2022 כנראה הן ימותו מוות סופי. אני חושב שמה שכולנו חווים עכשיו עם העליה המטאורית במחירי הנפט, הפחם, הגז, מחירי השילוח בספנות, מחירי התבואה ומה לא מדגימה מה קורה שנותנים לשיקולים שאינם כלכליים להוביל הקצאות הון, וכמה נזק שיקולים זרים בהשקעות יכולים… Read More »
תחזיק לנצח, תהיה עשיר: או – סבלנות בהשקעות
לפני ארבעה חודשים נתתי הרצאה במסגרת פורום השקעות ערך על נושא שנראה במבט ראשון כמשעמם – סבלנות בהשקעות. אבל לדעתי, זה נושא מרתק וחשוב, והמסקנות שאני הגעתי אליהן, אמפירית, שונות מהקונצנזוס. הפוסט מטה הוא פוסט שונה ממה שתקראו. הרבה אנשים אוהבים להתמקד בהצלחות שלהם ולשחזר אותן, גם אני. אבל לדעתי לא פחות חשוב להתמקד בכשלונות… Read More »
זה מכשול, או שזו שלולית? או איך חוזרים להיות ילדים
ישנה אימרה מפורסמת שאומרת: "אתה יודע שהילדות שלך נגמרה כששלולית נראית לפתע כמכשול ולא כהזדמנות". ובאמת, כשהייתי ילד, הייתי מבלה חלק גדול מזמני במכנסיים מופשלות בתוך הביצה העכורה שהיתה בבית יד לבנים בפתח תקווה, כשמסביבי שוחים ראשנים וצפרדעים, ועוד כל מיני חיות בלתי מזוהות. הורים שעברו שם היו חושבים לעצמם "אלוהים ישמור". כיום, כנראה שאם… Read More »
עדן מתחדשת
כמו כל ארגון וכמו העסקים שאנו מנתחים, בתור המנהלים של העסק שלנו אנחנו חושבים בכל יום איך אפשר לשפר וליצור יותר ערך. לכן למשל שינינו את הפוקוס של עדן בינואר 2020 לחברות הרבה יותר איכותיות הראויות לסבלנות (ע"ע ההרצאה שהעברתי בתל אביב ב 31.10 לגבי ניהול סבלנות בהשקעות). מאז הקורונה עברו הרבה מים בירדן ולאחר… Read More »
לקנות מרקטפלייס בזיל הזול – חלק 5 – עדכון
קוראים רבים שעקבו אחרי לתוך CDON ביקשו שאוציא עדכון לאור הירידות האחרונות במחיר המניה, אז הנה נקודת מבטי על העסק לאור ההתפתחויות האחרונות. למי שלא מעודכן – הנה החלקים הקודמים – חלק 1, 2, 3, 4. דבר ראשון אציין ש CDON היא עסק טוב מאוד, בתור מרקטפלייס לוקאלי. עסק כזה שעובד טוב הוא כנראה בגדר… Read More »
לקנות מרקטפלייס בזיל הזול – חלק 4
אחרי שלושה חלקים אינטנסיביים (1, 2, 3) נחתי קצת. חיכיתי בסבלנות שנדבר עם החברה ואאסוף את כל הפרטים שדרושים בשביל לכתוב את חלק 4 – ובשעה טובה, זה הגיע. מאז ה20 בינואר שכתבתי על החברה בפעם האחרונה, קרו לא מעט דברים: יצאה מצגת מ Far View Capital שמתארת בגדול מה שכתבתי בחלקים 2 ו 3,… Read More »
מצב הסלמון – עמוק לתוך התזה
כזכור, יש לנו אחזקה בחברת אקווהבאונטי (AQB) שכתבתי עליה בסדרת פוסטים (אחת, שתיים, שלוש). כשכתבתי על החברה המחיר היה מתחת ל- 2 דולר, כיום ולאחר שני דילולים מאסיביים המניה ב 10 דולר לאחר שביקרה גם 13 דולר. שאלו אותי בתגובות לפוסט מה דעתי על המניה, אז אקדים ואומר שמכרנו את רוב האחזקה במחירים של בין… Read More »