כידוע לכולם מהזעקות בעיתונים, בועת המניות בסין מתפוצצת לה. במשך חודשים התנפחה לה הבועה הזו – חודשים אני עובר על הטוויטר שלי ורואה כל מיני דברים שאפשר לראות רק בסין – למשל שמעל 3% מסך שווי השוק של כל המניות בבורסה מורכב מחוב מארג'ין, ו 8% משווי המניות הפנויות נקנות בחוב, עליות אקספוננציאליות, מניות שעולות בכל יום… Read More »
המכתב התפרסם ב 2 ליולי. כנהוג, נתנו שהות למשקיעים שלנו לקרוא אותו בניחותא בסוף השבוע האחרון ובתחילת השבוע הנוכחי, והיום פרסמנו אותו באתר. ניתן להוריד אותו באתר שלנו – כאן.
מי אמר שהתנגשות רכבות חייבת להיות מהירה? לפני 4 שנים וחודש כתבתי: השורה התחתונה היא שבעזרת יעילות תוכל לחסל את המתחרים שלך. זה בדיוק מה שקורה היום בין שופרסל והריבוע הכחול ובין הרשתות הפרטיות. אלו, עם שדרת הניהול הרזה שלהם, המשכורות הנמוכות לכל העובדים החל מהעובד הזוטר ועד למנכ"ל ויעילות הלוגיסטיקה שלהן (למשל חוסר הצורך… Read More »
לאחרונה עלו ברשת כתבות המעלות דאגות וחששות לגבי הנזילות בשווקים. הרגולציה – דוד פרנק, וולקר, באזל 3 – כל אלה גרמו לכך שהבנקים פחות מעוניינים לקחת סיכונים. בעבר, היו הבנקים היוו "שחקנים גדולים" בשוק והוסיפו המון נזילות, אך זה כבר לא המצב.
לפני שבועיים נתנאל ואני נכחנו בכנס שוק ההון של גלובס ו BDO (הנאמן שלנו). במהלך הכנס נערך פאנל פרטי, בהזמנה בלבד ולצופים כשירים בלבד. הפאנל כלל את הרשות לניירות ערך, נציגים של נותני השירותים לתעשיה ושני נציגים מהתעשיה עצמה: ספירה ועדן אלפא (הקרן שלנו). הדיון היה מעניין והכיל פיסות אינפורמציה מעניינות שלא הכרתי קודם. לטובת אלה שלא… Read More »
מאוד קשה לכתוב על העוני בישראל ובעולם בכלל. אצל המון אנשים זהו נושא טעון וכשמדברים על עוני ישר עולות תמונות מתחקירי חדשות, מלאות בכאב וסימפטיה ורגש ומה לא, זה כמובן רק אנושי. אז איך מישהו יכול להעז ולומר שלהעלות את שכר המינימום זו בחירה שגויה? הרי מייד יצלבו אותו הרשתות החברתיות ושלי יחימוביץ'
אחד המרצים שלי בתואר היה פרופסור אמיר ברנע. לברנע יש קו"ח מאוד מאוד מרשימים, הוא ייעץ לחברות ענק במשק, שימש כיועץ בהסדרי חוב של מיליארדים – למשל אפריקה ישראל ואפילו עמד בראשות ועדות שייעצו לועדות הממשלה. במהלך השיעורים נהניתי להתווכח עם הפרופסור המכובד, שנקט בגישה הנוקשה (והשגויה) שהשוק הינו יעיל. הצגתי לו הוכחות ומצגים שאין… Read More »
בהמשך לחידה שנתתי בפוסט הקודם, רק קורא אחד ניחש ניחוש מאוד מאוד קרוב (TGS Nopec) – ודי מהר אני חייב לציין – אדוארד. ממש הופתעתי… כל הכבוד לך אדי. אבל זה לא הניחוש הנכון – TGS היא המתחרה הענקית של החברה המדוברת, שלדעתי שם האפסייד יהיה נמוך יותר. אני מתכבד להציג את החברה החדשה בתיק שלנו –… Read More »
הרבה זמן לא דיברתי על מניה חדשה. זה לא שחסרים לנו רעיונות, אך פשוט אין לי מוטיבציה או אינסנטיב לכתוב על הרעיונות שלנו. אבל היות והבלוג קצת העלה אבק, חשבתי שיהיה נחמד לתבל אותו ברעיון חדש. אציג לכם חברה שהיא:
הפעם החלטנו לעשות את זה קצת שונה – במקום להתחיל באומהה, לסיים באומהה. חצי מהזמן באמריקה קיללתי את ההחלטה הזו – לא רק שפספסנו את יום העצמאות והשארנו את הנשים לבד פה עם פלוגה שלמה של ילדים קטנים, גם היה קררררר. אבל ממש. בקולורדו עוד היו שרידים של שלג. אבל בדיעבד, מהכורסא בבית, נראה שעשינו את… Read More »