סיכוני קצה בשורטים – דוגמא מהיום

By | 20/11/2015

בעבר כתבתי לגבי הסיכון שבשורטים חשופים וסיכון הקצה שהם מביאים איתם.

אז הנה סיפור טרי מאתמול. למקרה שהפוסט שלו ב gofundme ירד, העתקתי אותו לכאן:

Hello to all you traders out there.  I'm starting this page out of the recommendation of other traders in the community.

I hesitated on doing this but I literally owe Etrade $106,445.56 as of this moment what would you do if you were in my situation?  I'll do whats needed and sell what I have to get them paid but if someone feels my pain and is willing to help out—who am I to say no?

If you don't want to donate I understand, at least read my story of what happened today and protect yourself from the same happening to you!  This is a terrible lesson for me but if this helps just one person than I'm happy I wrote this.

I'm a fairly new trader, been trading since about March of this year.  I have learned alot about the community and trading…well not enough about trading as you will soon hear.

I have a fairly small account, but its over PDT.  As of this morning it was $37,000.  I keep it small because I wanted to manage risk, the most I can afford to lose is what I have in the account….$37,000.  When I get some profits I take them out of the account because I wouldn't want to lose more than $37k.

I was holding KBIO short overnight for what I thought was a nice $2.00 fade coming.   At the close of the bell I saw the quote montage clear out and figured today there was no action after hours in the stock.  So I went to my office for a long meeting.  I got out of the meeting and saw a message from one of my buddys, he asked if I was ok since I was short KBIO….my heart dropped.  "Shoot did I blow up my account, everything I worked for?   I don't want to lose all $37,000 that would be terrible."  —It was much worse.

The stock was at $16 and my account was negative over 100k.  I figured it was a mistake, Etrade would never let that happen, they must have cut the position when my account got to $0….nope.  I immediately called them and they confirmed I still owned all the shares.  He says that it got out of hand too fast for them to cover me, he says that all he can do right now is cover.  I was devistated.  I asked him to cover at $16 and he waited trying to find me a good exit.  I told him to do it asap and the fill was around $18.50 avg.

At the moment not only is my $37k gone, but I now owe ETrade the negative balance of over $106k.  I always knew I could blow up an account and I was financially able to "afford" to lose the $37k.  Never in my wildest dreams did I imagine that Etrade would NOT have some sort of stop or circuit breaker in place that would automatically cut a position if the account went to $0…..how could they ever let it get to -$144k loss on a account that small!  Also, why did I have to call them to find out what was going on, why did they not alert me or call me when it went neg???

I'm never one to ask for a handout and honestly I'm kinda not sure if I should post this but here we go.   I'm sure it will cause lots of controversy on whether or not I deserve even a $1 donation but it doesn't hurt to ask.  Anything you traders can do to help me get a little out of this hole would be a blessing for me.  Anything donated will go 100% to simply paying Etrade some of this $106,445.56.

My plan moving forward is to liquidate mine and wife's 401k's and try work out a payment plan with Etrade.  I'm also going to ask them to help out in some way…thats a longshot.  I will pay them and be back trading….only with set stops this time.  What an expensive lesson that was.

I hope my story helps someone else from the same.

בתמצות: הבחור עשה שורט על מניה בשווי 2 דולר בערך, ולאחר סוף המסחר הודיעו שקבוצה קנתה 50% נתח בחברה. במסחר After Hours המניה עלתה 1200% – למרות שאת היום שלמחרת היא סיימה "רק" בפלוס 400%.

KBIO explosion

אני קצת מרחם על הבחור, די ברור שהוא "צעיר" ולא הבין מה הוא עושה. אם אתה לא מבין מה אתה עושה – אתה יכול להשרף. זה נכון בשוק המניות, אבל זה נכון בכל מקום בחיים, אפילו למשל בבחירת המוסך של האוטו, במעבר מדינה, בבחירת מקום עבודה…

מאוד מסוכן לעשות שורטים על חברות כה קטנות, ועוד חשוף. אני בחיים לא הייתי עושה שורט על כזה דבר. החברה הזו עלתה מעל פי 10 בשיא, אך הגיעה רק לשווי שוק של 86 מיליון דולר – עדיין חברה פיצית.

לאחר שקראתי את כל מה שהוא כתב ואת החלקים שהדגשתי עבורכם, אני אפילו ממש מרחם עליו, כי הוא שילם 140 אלף דולר "שכר לימוד" (הפסיד את כל החשבון פלוס עוד 100 וקצת אלף דולר) כמו שהוא טוען, רק כדי לא ללמוד כלום. הוא כותב שעכשיו הוא "ישים סטופ לוסים קבועים". אוי ווי. מה יעזור לו סטופ לוס כאשר למניה יש גאפ למעלה של 1200%? נראה שהוא חושב שלברוקר יש יכולת "על טבעית" למנוע מהחשבון שלו להכנס למינוס… גם הברוקר לא יכול לעצור את השטף אם המניה עולה פי 10. כמו שאומרים – טעית, לא נורא – העיקר שתלמד מהטעות שלך. לצערי הוא גם שילם המון כסף וגם לא למד שום דבר.

זו דוגמא לסיכון קצה בתיק ואיך יש לו "נטיה" להתממש. חייבים להכיר את כל סיכוני הקצה בכל מה שעושים וחשוב לנהל תיק ללא סיכוני קצה.


12 thoughts on “סיכוני קצה בשורטים – דוגמא מהיום

  1. יאיר ח.

    הסיפור (גם) ממחיש את האיוולת במסחר יומי. לא צועק לבחור שהוא פשוט מהמר ושאין שום ערך כלכלי למה שהוא עושה?

  2. איציק

    תודה על הכתבה.
    זה סיפור לא פשוט
    וטוב להכיר אותו

  3. אמיר

    טוב, הוא גם לא העפרון הכי מחודד בקלמר…

    margin debt הוא נון-ריקורס, משמע שהבחור ממש לא חייב לאיטרייד 106 אלף דולר, ואין שום סיבה שהוא יעבוד קשה או יעשה קמפיין מימון המונים בשביל להחזיר להם אותם. זו לגמרי בעיה של הברוקר, הוא פשוט הפסיד את ה-37 אלף שלו וזהו.

    אני מניח שאיטרייד לא יתנדבו לספר לו את זה, אבל אני מקווה שיהיו סביבו מספיק אנשים כן.

    1. אסף נתן Post author

      אמיר אני חושב שאתה טועה. כמעט כל הלוואות המארג'ין הן ריקורס מלא לבעל החשבון, כולל באיטרייד. נכון שלא פעם הלקוח נמצא במדינה שבה לאיטרייד אין יכולת או רצון לגבות את החוב, אבל החוב הוא ריקורס ללקוח. ממבט מהיר בהסכם של איטרייד אני רואה שאיטרייד לא יוצאת דופן פה.

  4. אורי

    עדיף לקנות אופציות PUT על שורטים.
    אמנם סיכוי ל permanent loss of capital אבל הסיכון מוגבל.
    אם מצפים לתנועה חדה מטה אז אופציות ישתלמו ואם התנודה הצפויה קטנה אז באמת לא שווה הסיכון.

  5. אמיר

    זה שאפשר להפסיד יותר מסך החשבון שלך זה ברור, השאלה אם יש להם אפשרות משפטית לאכוף את זה ולגבות את החוב. מעניין. יכול להיות שאתה צודק אבל זה לא מה שאני הכרתי.

  6. אורי

    מישהוא באמת חושב שלא צריך להחזיר יותר ממה שיש בחשבון?
    מי לא היה עושה את זה

  7. אלי

    לפי דעתי זוהי הונעה/סקאם של הבחור
    המקרה של המניה כמובן אמיתי , אבל כל הניסוח של הפוסט והבקשה לתרומה מסריח…מזכיר לי את האימיילים שהיו נוהגים לשלוח לפני מספר שנים..על איזה נסיך במצוקה

  8. מיקי

    אלי, אתה יודע מה? אתה ממש צודק. אם קוראים את זה שוב זה באמת נראה scam


כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *